冉学东

存款从来就是中国的商业银行经营的核心主题，但是近几年来，尤其是三年疫情，居民保守性储蓄增加，居民储蓄存款大增，这时候作为商业银行而言，降低存款成本就提上议事日程。

今年上半年人民币存款增加20.1万亿元，同比多增1.3万亿元。其中，住户存款增加11.91万亿元，今年6月末人民币存款余额278.62万亿元，同比增长11%。2022年上半年人民币存款增加18.82万亿元，同比多增4.77万亿元。其中，住户存款增加10.33万亿元。去年6月末人民币存款余额251.05万亿元，同比增长10.8%。

(资料图片)

今年存款多增加的量和增速尽管不如去年，但由于基数高，增量和增速还在扩大，即使居民提前还房贷比较多，导致某些居民存款减少，但是余额和新增量仍然保持这样高的增速。

但即使如此，存款在各商业银行的分布看，今年上半年，中型银行的存款增幅是下降的，大型国有银行的存款增幅是上涨的，而且增幅较大，从存款结构，大型银行的存款定期化严重，负债成本攀升。

光大银行2023年中报显示，今年6月末该行存款余额41569亿元，较上年末增长6.1%。去年6月末存款余额3.95万亿元，较年初增长了7.4%。我们从这一组数据可以看出，光大银行今年上半年存款增速也是下降的。

但是光大银行的存款结构却是改善的。光大银行把自己定位为财富管理银行，而财富管理业务的发展可以改善存款结构，比如低成本的活期存款较多，增长较快，因此，从该行存款结构看，去年6月末光大银行活期存款占比达31.5%，较年初提升约4个百分点。

同时，我们看招商银行，被誉为零售之王的招商银行，今年上半年，客户存款总额8.03万亿元，较上年末增长6.56%。去年上半年，客户存款总额70371.85亿元，较上年末增长10.87%。存款同比增长14.34%，可以看出今年上半年同比同期，存款增速也是下滑的。

中报显示，上半年，招商银行的公司活期存款约2.8万亿元，较上年末增长1.26%；公司定期存款约1.92万亿元，较上年末增长14.94%；零售活期存款1.9万亿元，较上年末减少4.06%；零售定期存款1.41万亿元，较上年末增长25.94%。招行的客户存款利息支出为624.55亿元，同比增长25.43%。这就是说，今年上半年，招商银行不仅仅存款增速下滑，而且存款结构也不尽如人意。

招商银行的解释是，今年上半年，企业资金活化不足，企业结算资金等低成本的对公活期存款增长受限，叠加资本市场扰动下居民投资向定期储蓄转化，储蓄存款的财富属性加强，存款活期占比下降，负债和存款成本率维持刚性。

企业资金活化不足的原因在于，企业结算资金等低成本的对公活期存款增长受限，叠加资本市场扰动下居民投资向定期储蓄转化，储蓄存款的财富属性加强，存款活期占比下降，负债和存款成本率维持刚性。

而国有大行的情况正好相反，今年上半年建设银行吸收存款27.63万亿元，增幅10.42%。2022年上半年建设银行负债总额31.01万亿元，吸收存款增长8.07%。存款增速是加快的。

从上半年建行存款结构来看，定期化趋势明显。6月末活期存款有12.51万亿元，同比增3.80%，在境内存款中的占比下降3.12个百分点至46.72%。定期存款有14.26万亿元，同比增加17.64%，在存款中的占比相应上升3.12个百分点至53.28%。

截至6月末，建行境内活期存款12.51万亿元，较上年末增长3.80%；境内定期存款14.26万亿元，较上年末增加2.14万亿元，增幅17.64%。不仅仅定期存款占比高，而且增速也远远高于活期存款。

作为国内规模最大的国有大行工商银行的中报尚未出炉，我们可以以一季度的增幅数据一窥究竟，今年3月末，工商银行存款同比增长14.34%，环比增长7.08%；其中活期存款同比增长3.6%，环比下降3.79%，占比42.32%，低于去年同期以及年初；定期存款同比增长24.13%，环比增长17.54%，占比55.67%，高于去年同期和年初。由上可以看出，存款同比增长主要是由定期存款增长拉动的。

工商银行存款规模大增，但存款定期化的现象在去年一季度同样存在，2022年一季度存款总额同比增长了7.82%，较上年末增长5.79%，定期存款增速远高于存款增速，负债成本是上行的趋势。

由上述我们就理解为什么这次央行降低1年期的LPR 10个基点，而5年期的却按兵不动，其实就是为了降低银行的存款利率，释放净息差持续缩窄的压力。

在8月25日光大银行中期业绩发布会上，该行执行董事、行长王志恒提出，坚持“存款立行”的基本逻辑，多措并举稳住存款规模，降低存款成本，实现存款业务高质量发展。“当前，银行业净息差跌至历史低位，在资产定价不具备更多主动作为空间的情况下，存款业务量价双优是支撑贷款投放、拓宽增收空间、保障流动性安全的基石。”

存款立行，不仅仅是要扩大存款规模，更重要的是降低存款成本，做强托管类业务，扩大货币存款增幅，而这又与中间业务和零售业务的增强息息相关。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟

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